Warren Buffett a avertizat investitorii să fie atenți, punând accent pe speculațiile din piețe și costurile AI

Warren Buffett este îngrijorat. Investitorul legendar a subliniat speculațiile imprudente din piețe și costurile uriașe ale dezvoltării AI în cadrul unui interviu rar acordat CNBC, miercuri. „E greu să găsești valori când toată lumea preferă jocurile de noroc,” a spus vânzătorul disciplinat de oferte. Potrivit businessinsider.com, Buffett și-a exprimat îngrijorarea cu privire la tendințele speculatorii din piețe.

👉 Buffett atrage atenția asupra riscurilor pieței speculative

Președintele Berkshire Hathaway, în vârstă de 95 de ani, care a renunțat la funcția de CEO la începutul anului, a afirmat că a fost greu să găsească oferte bune în ultimii ani, deoarece piața s-a inclinat în favoarea speculatorilor. El a menționat că „oamenii adoră să joace la noroc atât de mult, încât există mai mulți bani în cultivarea jucătorilor decât în cultivarea investitorilor.”

Business Insider a contactat câțiva dintre apropiații lui Buffett pentru a afla părerea lor despre mesajul său. Secretara lui Buffett nu a răspuns imediat la o solicitare de comentarii. Adam Schwartz, investitor principal la Black Bear Value Partners, a declarat pentru Business Insider că „Buffett îi avertizează pe investitori - nu să evite AI, ci să fie atenți atunci când speculația devine forța dominantă care stabilește prețurile.” Schwartz a adăugat că Buffett a crezut mereu că, în cele din urmă, fundamentul contează, chiar dacă nu pare a fi cazul pe perioade lungi, menționând că capitalul investitorilor „aleargă după entuziasm în loc de fluxuri de numerar” în era AI.

👉 Preocupările legate de impactul costurilor AI asupra fluxului de numerar

David Kass, profesor de finanțe la Universitatea Maryland, care scrie despre Berkshire, a spus pentru Business Insider că Buffett pare să fie „îngrijorat” de tendințe „îngrijorătoare” de pe piețe, cum ar fi utilizarea tot mai mare a derivatelor și orizonturile de timp foarte scurte. Kass a observat însă că „prudența extremă” a lui Buffett - Berkshire având un record de 380 de miliarde de dolari rezervă de lichidități la sfârșitul lunii martie - l-a împiedicat să profite de o „creștere bruscă a piețelor de acțiuni în ultimii ani.”

Buffett a semnalat în timpul interviului cum așa-numiții hyperscalers, precum Meta, Microsoft și Alphabet, cheltuiesc sute de miliarde de dolari pe microcipuri, centre de date și alte infrastructuri pentru a câștiga cursa AI. „Asta sunt bani reali,” a spus el. „Asta e jocul în care joacă acum. Nu jucau acest joc cu software-ul.” Buffett părea „tulburat” de acele cheltuieli enorme, a spus Kass, probabil pentru că acestea erodează fluxurile de numerar care anterior susțineau răscumpărările de acțiuni, obligând companiile să strângă capital extern și crescând perspectiva că vor cheltui o sumă mare de bani cu puțin rezultat.

Cu toate acestea, Buffett a dezvăluit pentru CNBC că a decis ca Berkshire să investească în Alphabet anul trecut. Berkshire a crescut această poziție la aproape 58 de milioane de acțiuni în cele nouă luni încheiate la 31 martie, asigurându-și o participație în valoare de 20,5 miliarde de dolari în prezent. Berkshire - condusă de succesorul lui Buffett ca CEO, Greg Abel - a investit încă 10 miliarde de dolari în Alphabet într-o plasare privată în iunie. Asta a crescut miza la aproape 31 de miliarde de dolari la închiderea de joi, presupunând că nu au existat modificări.

Asta a făcut ca Alphabet să devină a treia cea mai mare participație în portofoliul de acțiuni al Berkshire, după Apple și American Express, depășind Coca-Cola. „Cred că au mai multe șanse să fie câștigători pe baza unui record decât probabil 90% sau 95% din ceea ce este comercializat prin Wall Street,” a spus Buffett despre Alphabet.

Brett Gardner, autorul cărții „Investițiile timpurii ale lui Buffett,” a spus pentru Business Insider că a fost „puțin confuz” de decizia lui Buffett de a investi în Alphabet, având în vedere îngrijorările sale legate de costurile dezvoltării AI. „Pentru a face o miză pe Google, cred că trebuie să ai o idee despre rentabilitatea acestor investiții,” a spus Gardner, dar „Buffett nu părea să aibă o opinie clară” în acest sens. Buffett ar putea crede că Alphabet poate reduce cheltuielile dacă investițiile sale în AI nu aduc rezultate, și „se poate întoarce la fluxul de numerar abundent, ceea ce îl face o investiție atractivă,” a adăugat Gardner.

„Nu știu!” Indiferent de ceea ce vede Buffett în Alphabet, el își alege cu atenție locurile într-o piață în plină expansiune, semnalând altor investitori să facă la fel.